Trojpercentný úrok na štátnych dlhopisoch a trojpercentný úrok na termínovanom vklade prinesú rozdielne zhodnotenie. Rozdiel dosahuje až viac 100 eur.
Slovenský štát ponúka v roku 2026 občanom možnosť zhodnotiť úspory prostredníctvom dlhopisov určených výhradne pre ľudí. V predaji budú dva typy – dvojročný Investor II s ročným výnosom 2,7 percenta a štvorročný Patriot II s výnosom 3,0 percenta ročne. Ide o jednoduchý produkt, ktorý cieli najmä na konzervatívnych sporiteľov, ktorí hľadajú istotu a nechcú riešiť výkyvy finančných trhov.
Vstupná investícia je nastavená na minimálne 1 000 eur, pričom investovať možno len v násobkoch tisícov. Nákup prebieha cez známe banky pôsobiace na Slovensku, čo znižuje bariéru vstupu a zvyšuje dôveru v celý proces. Výnos je pevne daný a pri držaní dlhopisu do splatnosti má investor presne vypočítateľný výsledok. Práve táto transparentnosť robí zo štátnych dlhopisov obľúbenú alternatívu k tradičným bankovým vkladom.
Rovnaký úrok, ale rozdielny zisk
Ako uviedol finsider.sk, na prvý pohľad sa môže zdať, že ak má štátny dlhopis a termínovaný vklad rovnaký úrok, výsledok pre sporiteľa bude identický. V skutočnosti však rozhoduje detail, ktorý mnohí prehliadajú – zdanenie výnosu. Kým úroky z termínovaných vkladov podliehajú 19-percentnej dani, výnos zo štátnych dlhopisov pre ľudí je od dane úplne oslobodený.
To znamená, že pri bankovom vklade je potrebné vždy počítať s tým, že časť úroku si vezme štát. Pri dlhopise ide celý výnos priamo investorovi. Tento rozdiel sa výrazne prejaví najmä pri vyšších sumách a dlhšej viazanosti peňazí.
Prepočet na 10 000 eur pri dlhopise aj vklade
V redakcii sme prepočítali, že ak sporiteľ investuje 10 000 eur do dvojročného štátneho dlhopisu Investor II s ročným výnosom 2,7 percenta, za dva roky získa približne 540 eur. Keďže tento výnos nepodlieha dani, ide o čistý zisk, ktorý mu zostane celý.
Pri termínovanom vklade s rovnakým úrokom 2,7 percenta by bol hrubý výnos takisto 540 eur. Po zdanení 19 percentami však sporiteľ zaplatí na dani približne 103 eur a čistý výnos sa zníži na približne 437 eur. Rozdiel viac než 100 eur vzniká len vďaka daňovému zaťaženiu.
Ešte výraznejší rozdiel je pri štvorročnom horizonte. Investícia 10 000 eur do štátneho dlhopisu Patriot II s výnosom 3,0 percenta prinesie za štyri roky približne 1 200 eur, opäť bez akejkoľvek dane. Pri termínovanom vklade s rovnakým úrokom by bol hrubý výnos rovnaký, no po zdanení by sporiteľ dostal len približne 972 eur.
Pri porovnávaní sa preto oplatí sledovať najmä:
- čistý výnos po zdanení, nie len uvedený úrok
- dĺžku viazanosti peňazí a trpezlivosť sporiteľa
- jednoduchosť produktu a jasné podmienky
- mieru rizika a stabilitu výnosu
Práve daň z úrokov je tou jednou vecou, ktorá spôsobuje, že aj pri rovnakom úroku môže štátny dlhopis priniesť citeľne vyšší konečný zisk než termínovaný vklad.
