Na Slovensku sa čoraz častejšie ozývajú hlasy, ktoré upozorňujú na to, že tradičný systém dôchodkového zabezpečenia – prvý, druhý aj tretí pilier – nemusí stačiť na dôstojný dôchodok. Demografický vývoj, starnutie populácie a neistota budúcich výnosov vytvárajú tlak na jednotlivcov, aby hľadali alternatívne formy sporenia.
Práve preto sa čoraz viac diskutuje o potrebe individuálneho prístupu k finančnej príprave na dôchodkový vek. Okrem štátom podporovaných pilierov sa ako zaujímavá možnosť ukazuje tzv. „európsky dôchodok“, známy pod skratkou PEPP – celoeurópsky osobný dôchodkový produkt.
Čo je PEPP a komu je určený?
Ako vysvetľujú peniaze.sk, PEPP je dobrovoľný dôchodkový produkt, ktorý bol zavedený v roku 2019 Európskou úniou. Na Slovensku je k dispozícii od roku 2022 a na rozdiel od tradičných pilierov nie je viazaný na pracovný pomer. Môže si ho zriadiť akákoľvek fyzická osoba – zamestnanec, podnikateľ, živnostník, študent alebo aj osoba bez príjmu.
Jednou z hlavných výhod PEPP je jeho prenositeľnosť v rámci EÚ. Ak sa človek rozhodne presťahovať do inej členskej krajiny, nemusí nič rušiť ani zakladať nové konto – dôchodkové sporenie jednoducho pokračuje ďalej podľa rovnakých pravidiel. To je ideálne najmä pre tých, ktorí pracujú v zahraničí, menia krajiny alebo plánujú mobilný životný štýl.
Ako PEPP funguje v praxi?
Systém PEPP sa skladá z dvoch hlavných fáz:
- Sporiaca fáza – počas nej si účastník pravidelne odkladá peniaze a tie sú investované prostredníctvom spravovaného portfólia podľa jeho investičného profilu a preferencií.
- Výplatná fáza – v tomto štádiu si môže klient zvoliť, ako chce nasporené prostriedky čerpať: vo forme pravidelnej renty, jednorazovej sumy, postupného výberu alebo kombinácie týchto možností.
Na Slovensku PEPP ako prvá začala ponúkať spoločnosť Finax, pričom sa do systému postupne zapájajú aj ďalšie subjekty.
Bezpečnosť, transparentnosť a ESG princípy
Na PEPP sa vzťahujú prísne európske pravidlá, ktoré majú zabezpečiť ochranu účastníkov. Tieto pravidlá zahŕňajú:
- Cenový strop – obmedzenie výšky poplatkov, ktoré môžu poskytovatelia účtovať.
- Riadenie rizík – dôraz na stabilné a zodpovedné investovanie.
- Transparentnosť – jasne definované pravidlá, podmienky a povinnosti informovania zo strany poskytovateľa.
- ESG kritériá – investície musia rešpektovať environmentálne, sociálne a riadiace zásady. To znamená napríklad vylúčenie investícií do zbrojárstva, tabaku či iných eticky sporných odvetví.
Čo bráni širšiemu rozšíreniu?
Hoci má PEPP množstvo výhod, jeho rozšíreniu bránia aj určité prekážky. Odborníci upozorňujú, že prísne pravidlá môžu odrádzať niektorých poskytovateľov. Najviac sa spomína limit na poplatky a požiadavky na výnosnosť, ktoré môžu znižovať atraktivitu produktu pre inštitucionálnych investorov.
Na túto situáciu zareagovala Európska komisia a v marci 2025 predstavila stratégiu, ktorá má PEPP zatraktívniť. Pripravované zmeny zahŕňajú:
- Zvýšenie počtu poskytovateľov.
- Podporu väčšieho záujmu zo strany občanov.
- Zavedenie automatického zapisovania do dôchodkových plánov (tzv. auto-enrolment).
Tieto kroky by mali byť konkretizované v rámci pripravovanej revízie legislatívy, ktorú EÚ plánuje predstaviť v závere roka 2025.
PEPP ako moderný nástroj pre zamestnancov aj firmy
Z PEPP sa stáva čoraz populárnejší nástroj nielen medzi jednotlivcami, ale aj medzi zamestnávateľmi. Slovenská spoločnosť Finax informovala, že tento produkt už využívajú známe firmy ako:
- Continental
- Packeta
- Slovenské elektrárne
- ESET
- Accenture
- Deutsche Telekom
Mnohí zamestnanci by podľa prieskumov uvítali, keby im zamestnávateľ presmeroval príspevky zo staršieho 3. piliera práve do PEPP. Výhodou pre firmy je možnosť ponúknuť moderný a udržateľný benefit, ktorý zohľadňuje aj ekologické a spoločenské aspekty.
Právny rámec a dohľad
PEPP je upravený nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238. Pravidlá dopĺňa delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2021/473. Na Slovensku sa touto oblasťou zaoberá zákon č. 129/2022, ktorý definuje konkrétne podmienky sporenia, výplaty a informačné povinnosti voči Národnej banke Slovenska.
Tento legislatívny základ poskytuje pevné záruky pre klientov a zároveň vytvára transparentné prostredie pre poskytovateľov dôchodkového produktu.
Flexibilita pre mobilnú generáciu
PEPP je dôchodkový produkt prispôsobený potrebám dnešnej doby. Vhodný je najmä pre tých, ktorí nežijú celý život v jednej krajine, často menia zamestnania alebo si cenia slobodu pohybu. Prenositeľnosť účtu naprieč členskými krajinami EÚ, ekologický prístup a zrozumiteľné pravidlá robia z PEPP modernú alternatívu pre budúcich dôchodcov, ktorí chcú mať svoju budúcnosť pod kontrolou.
