Geopolitické napätie na Blízkom východe opäť raz ukazuje, aké citlivé sú finančné trhy na politické udalosti. Investori reagujú presne tak, ako sa v podobných situáciách očakáva. sťahujú peniaze z rizikovejších aktív a presúvajú ich do bezpečnejších prístavov. Výsledok? Mnohí podielnici vo fondoch dnes sledujú pokles hodnoty svojich investícií a zapisujú si straty.
Ázijské akcie oslabili a futures na americké indexy klesli približne o 0,7 %. Nervozita sa prejavila aj zvýšenou volatilitou, keďže na trh prichádzali zmiešané správy o možných rokovaniach medzi Iránom a Spojenými štátmi. Investori tak balansujú medzi obavami z eskalácie konfliktu a nádejou na diplomatické riešenie.
Slabší štart naznačujú aj futures pre európske burzy. Trhy sú momentálne mimoriadne citlivé na akékoľvek nové informácie, čo spôsobuje prudšie cenové výkyvy než zvyčajne.
Ropa a zlato v centre pozornosti
Ako vidieť aj na štatistikách Bloomberg, najvýraznejšie pohyby však vidno na komoditných trhoch. Cena severomorskej ropy Brent po prvotnej prudkej reakcii vyskočila až o 13 %. Neskôr síce časť ziskov odovzdala, no stále sa obchodovala na úrovni 77,51 dolára za barel, čo predstavuje nárast o 6,4 %. Ropa tak opäť potvrdzuje, že v čase geopolitickej neistoty patrí medzi najcitlivejšie aktíva.
Hlavným dôvodom rastu cien je situácia v Hormuzskom prielive. Táto strategická dopravná tepna je kľúčová pre globálne dodávky ropy a aktuálne je prakticky uzavretá. Každé narušenie dopravy v tejto oblasti okamžite vyvoláva obavy z výpadkov dodávok, čo tlačí ceny nahor.
Zvýšený záujem smeruje aj k zlatu. To si tradične upevňuje pozíciu bezpečného útočiska v časoch neistoty. Jeho cena vzrástla o 1,4 % a dostala sa približne na 5 350 dolárov za uncu. Investori tak diverzifikujú riziko a chránia kapitál pred ďalšími otrasmi.
Aktuálnu situáciu charakterizujú najmä tieto faktory:
- presun kapitálu z akcií do komodít a bezpečných aktív
- rast cien ropy v reakcii na obmedzené dodávky
- zvýšený dopyt po zlate ako ochrane pred neistotou
- vyššia volatilita na globálnych trhoch
Riziká eskalácie a opatrné vyhliadky
Rozsiahly útok sa začal v noci na sobotu po tom, čo Irán odmietol americké požiadavky na obmedzenie svojho jadrového programu. Iránski predstavitelia následne prisľúbili tvrdú odpoveď, čo zvýšilo obavy z ďalšieho rozšírenia konfliktu v regióne.
Podľa stratéga spoločnosti Pepperstone Dilina Wu trh najskôr reagoval prehnane, no postupne môže zaujať vyčkávací postoj. Pripúšťa síce možnosť ďalšieho napätia, zároveň však upozorňuje na obmedzené kapacity Iránu a reálnu šancu na diplomatické rokovania.
Opačný pohľad ponúkajú stratégovia banky Barclays. Tí varujú investorov pred príliš rýchlym využívaním poklesov na nákupy. Upozorňujú, že hoci si trhy v posledných rokoch zvykli na krátkodobé geopolitické otrasy, aktuálna situácia môže mať dlhšie trvanie. Rizikom sú najmä možné americké obete, útoky na iránske vedenie a ďalšie obmedzenia dopravy v Hormuzskom prielive.
Práve vývoj v tejto oblasti bude rozhodujúci pre ďalší smer cien ropy. Ak by došlo k dlhodobejšiemu zablokovaniu tejto strategickej trasy, energetické trhy by mohli čeliť výrazným otrasom. To by následne mohlo znovu posilniť inflačné tlaky v globálnej ekonomike a ovplyvniť aj bežných spotrebiteľov.
